Bloomberg: Freedom Holding попал под подозрение в манипуляциях на рынке госдолга

По данным агентства, казахстанский регулятор запретил брокерам заключать сделки по ряду ценных бумаг с 13 фирмами, которые подозреваются в участии в сделках, схожих с манипуляцией.

Казахстан стремится пресечь предполагаемые манипуляции Freedom Holding Corp. миллиардера Тимура Турлова на рынке суверенного долга страны в национальной валюте, передает inbusiness.kz со ссылкой на FM.

Как сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на собственные источники, в ноябре прошлого года агентство республики по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) запретило брокерам заключение сделок по ряду ценных бумаг с 13 товариществами с ограниченной ответственностью (ТОО). По словам собеседников информационного анентства, эти ТОО напрямую не аффилированы с Freedom Holding Тимура Турлова, но они подозреваются в участии вместе с Freedom в сделках, которые финансовые власти считают схожими с манипуляцией. Bloomberg называет это "первым шагом" в попытке властей ограничить сомнительные операции Freedom Holding на рынке казахстанского публичного тенгового госдолга.

АРРФР также планирует ограничить возможности Freedom Holding в использовании входящих в группу компаний для совершения операций, которые, по мнению регулятора, позволяют холдингу искусственно влиять на рынок, говорят собеседники Bloomberg. Усилия этих компаний фокусируются на операциях РЕПО, то есть продажах ценных бумаг с обязательством их последующего выкупа.

У Freedom Holding в Казахстане есть два брокера Freedom Global и "Фридом Финанс", которые, в свою очередь, владеют местным банком и двумя страховыми компаниями, напоминает Bloomberg. Согласно расчетам информационного агентства, группа сконцентрировала у себя на балансе более 6% находящихся в обращении тенговых облигаций, выпущенных Минфином страны, что позволило ей стать "китом (инвестором, способным влиять на динамику рынка. – FM) на рынке локального публичного долга".

Государственные облигации Казахстана составляют почти две трети долгового портфеля Freedom Holding, который на 30 сентября 2023 года суммарно составлял 3,6 млрд долларов. Ещё 612 млн долларов – это бонды Казахстанского фонда устойчивости (КФУ, принадлежит Нацбанку Казахстана).

В начале прошлого года Bloomberg писало, что АРРФР подозревает Freedom Holding в возможном манипулировании ценами облигаций КФУ. В августе регулятор сообщал, что признал ряд сделок, совершенных группой "Фридом Финанс" в первом полугодии 2023 года с государственными ценными бумагами и облигациями КФУ "заключенными в целях манипулирования". В 2024 году подобных случаев не было, сообщили Bloomberg в АРРФР.

Во Freedom Holding ответили информационному агентству, что не могут оспаривать решения регулятора напрямую после того, как в конце 2022 года критерии по определению манипулированию рынком стали менее ясными. Во внешнем заключении по результатам экспертизы, которую после публикации компанией Hindenburg Research инициировали независимые директора компании, говорится, что облигации КФУ Freedom Holding держит в рамках "взвешенной и правомерной торговой стратегии".

Как пишет Bloomberg, на фоне внешней критики (в том числе со стороны международного рейтингового агентства S&P) в торговле исключительно казахстанскими акциями, Freedom Holding в последние годы вышел на рынок госдолга республики, квазисуверенных ценных бумаг, в частности, эмитированных КФУ.

Предположительно подозрительные сделки компаний Freedom Holding привели к росту цен на некоторые государственные облигации, говорится в судебных материалах, с которыми ознакомилось Bloomberg. "Фридом Финанс" был самым активным трейдером на рынке госбондов в прошлом году, отмечает агентство. Повышение цены бумаг несёт двойную выгоду для холдинга: во-первых, увеличивает его прибыль, а во-вторых, позволяет занимать больше денег под обеспечение в виде ценных бумаг.

Изображение Gerd Altmann с сайта Pixabay