Сеть бутербродов Subway продаст себя за $9,55 млрд компании Roark Capital

По информации источников, компания Subway согласилась продать себя частному инвестиционному фонду Roark Capital за сумму в 9,55 млрд долларов, передает Bizmedia.kz.

Bizmedia.kz — в Телеграм, Инстаграм, Фейсбук, GoogleNews и Твитере.

Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить.

Эта сделка состоится после того, как будут приняты условия, включающие выплату доли прибыли двум семьям, которые владеют компанией. Таким образом, будет завершен долгий аукцион, в рамках которого поступило несколько конкурирующих предложений.

Источники, знакомые с ситуацией, сообщают, что эти условия, известные как earn-out, предусматривают отсрочку выплаты части суммы сделки.

По их словам, для получения полной стоимости сделки необходимо, чтобы денежный поток Subway достигал определенных значений в течение определенного периода времени после закрытия сделки.

Источники оценивают сумму сделки в 8,95 млрд долларов, не учитывая вознаграждение, которое должно быть выплачено.

Информаторы также утверждают, что компания Roark победила в конкурентной группе, возглавляемой TDR Capital и Sycamore Partners, которая представила окончательное предложение в размере 8,75 млрд. долларов, или 8,25 млрд. долларов без учета выходного пособия.

Согласно источникам, эта договоренность помогла устранить разногласия в оценках между Roark Capital и семьями ДеЛука и Бак, которые являются владельцами Subway.

В четверг компания Subway, которая имеет около 37 000 ресторанов в более чем 100 странах, не разгласила условия сделки.

В результате сделки с Roark Capital, компания станет одним из ведущих ресторанных операторов в мире. Roark Capital будет контролировать Inspire Brands, владеющую такими известными сетями ресторанов, как Jimmy John’s, Arby’s, Baskin-Robbins и Buffalo Wild Wings.

«Roark предлагает больше, чем другие инвесторы могли бы предложить», — отметил Нил Сондерс, управляющий директор компании GlobalData.

Опыт Roark Capital в развитии ресторанных брендов окажется полезным, особенно на американском рынке, который все ещё значительно ниже пика, достигнутого несколько лет назад.

В феврале компания Subway объявила о намерении продать себя, что вызвало интерес со стороны таких инвестиционных компаний, как Roark, Advent International, TDR Capital, TPG, а также дочерних подразделений Goldman Sachs, занимающихся управлением активами.

Ожидалось, что продажа сети ресторанов принесёт более 10 миллиардов долларов благодаря сильному бренду и международному бизнесу. Однако компании, занимающиеся выкупом, считали её стоимость ниже, учитывая насыщенность американского рынка.

Subway, принадлежащая семье основателей с момента открытия первого ресторана в 1965 году, испытывала трудности с конкуренцией в течение нескольких лет, пока в 2021 году не пересмотрела своё меню и не увеличила расходы на маркетинг.

Похоже, что эти усилия окупились, так как продажи Subway в одинаковых магазинах в Северной Америке выросли на 9,3% в первой половине 2023 года.

Согласно источникам, у Roark Capital и Subway есть 12 месяцев на заключение сделки, при этом предусмотрена комиссия в размере 4% в случае разрыва сделки. Эта комиссия компенсирует риск возможного вмешательства антимонопольных органов.

Источник